Analisar o desempenho de uma ação pode não ser a tarefa mais simples do mundo — mas os indicadores fundamentalistas ajudam e muito nessa missão. 

Os indicadores correlacionam diferentes dados de uma empresa, como o preço da ação e o lucro, por exemplo. O resultado são ferramentas que permitem compreender o comportamento de um ativo de maneira mais rápida e aprofundada, trazendo clareza às suas decisões de investimento. 

Conheça alguns indicadores fundamentalistas importantes: 

1 – PL (Preço / Lucro)

Não tem segredo: ele relaciona o preço unitário da ação pelo lucro por ação.

O Lucro por Ação, por sua vez, é obtido ao dividir o lucro líquido de uma empresa nos últimos 12 meses pelo número total de ações que ela emitiu nesse mesmo intervalo. 

Ou seja: quanto mais baixo é o valor do PL, maior é a lucratividade atual de suas ações. Esse indicador é comumente utilizado para comparar o desempenho de ações de diferentes empresas.

2 – ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido)

O ROE (Return on Equity, na sigla em inglês) é a divisão do lucro líquido de uma empresa por seu patrimônio líquido, e pode ser usado para analisar a eficiência da gestão atual. Isso porque ele mostra quanto a empresa conseguiu gerar de lucro a partir de cada real investido nela. 

De forma geral, o ROE de uma empresa com uma gestão eficaz tem o valor em torno de, pelo menos, 10%. 

3 – Dividend Yield (DY)

O Dividend Yield de uma empresa é formado pela soma entre os dividendos e os Juros Sobre Capital Próprio dos últimos 12 meses, divididos, em seguida, pelo preço da ação no momento. 

Em outras palavras, esse indicador expressa quão rentáveis são os dividendos de uma empresa em relação ao preço de seus ativos. 

Ele pode ser usado para comparar empresas de um mesmo setor e de tamanhos semelhantes.

4 – P/VPA (Preço / Valor Patrimonial por Ação)

O P/VPA associa a cotação de uma ação ao patrimônio da empresa. Para isso, utiliza o Valor Patrimonial por ação, que é a divisão do patrimônio líquido de uma empresa pelo número total de ações. 

Ele é tido como um indicador conservador, uma vez que analisa apenas os ativos tangíveis, não levando em conta ativos como marca e patentes, considerados intangíveis. 

Se o valor do P/VPA é maior do que 1, isso significa que o preço da ação no momento é maior do que o valor equivalente ao seu patrimônio líquido. Ou seja: o mercado, em teoria, está disposto a pagar mais pelas ações do que proporcional ao patrimônio da companhia. 

Da mesma forma, se o valor for menor que 1, o mercado então está pagando menos do que as ações deveriam valer, considerando o patrimônio da empresa.

5 – Margem Líquida (ML)

Entre os indicadores fundamentalistas, entender esse pode ser importante para a temporada de balanços, já que relaciona dois dados observados na demonstração de resultados. A Margem Líquida é o Lucro Líquido dividido pela Receita Líquida. Isso significa que ele mede quanto de cada real de vendas gerou de lucro para a companhia. 

Empresas que têm Margens Líquidas elevadas são investimentos mais seguros para momentos de crise, por exemplo. Isso ocorre porque, num ambiente econômico enfraquecido, as vendas menores não são um indicativo certo de prejuízo para elas, já que atuam com uma boa margem de lucro. 

De modo geral, uma ML de pelo menos 10% é considerada uma boa margem — mas deve-se levar em conta outros fatores, o setor e o contexto atual da companhia.

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