Fundos de Investimentos Long Biased, Long Short e Long Only: o que são e como funcionam

Quando se trata da variedade de aplicações financeiras, há uma variedade de categorias para se adequar ao perfil e aos interesses de cada investidor. 

Dessa forma, entrar no mercado por meio dos fundos de investimento pode ser uma boa opção para quem não quer perder tempo e boas oportunidades. 

Diante desse cenário, os fundos de investimentos Long Biased, Long Short e Long Only são alternativas para os investidores que buscam novas ações e maior pluralidade na carteira.

Confira, a seguir, os detalhes desses fundos, como eles se relacionam, quais são os riscos e como se beneficiar com eles.

Fundos Long Biased

Os fundos Long Biased são operados a partir de ações compradas. No entanto, sua diversidade é através da sua flexibilidade, possibilitando a diversificação de investimentos.

Além disso, os investidores também podem reduzir as ações compradas e expandir as posições vendidas. Dessa forma, o gestor pode reduzir a exposição líquida.

Dessa forma, devido à diversificação de ativos e sua versatilidade, o Long Biased pode proteger o investimento da volatilidade do mercado, a partir da venda de aplicações ou expandindo seu caixa.

As principais vantagens desse fundo é a possibilidade de ganhar mesmo com o mercado em baixa — principalmente por ser adotado quando os investidores buscam se proteger da queda nas ações —, flexibilidade e diversificação nos investimentos.

Fundos Long Short

Antes de tudo, vale mencionar que o conceito de short simboliza a parcela vendida desse fundo. Dessa maneira, os Fundos Long Short são aqueles que direcionam seus ganhos por meio de estratégias de longo prazo, em conjunto com o desempenho a curto prazo.

Esse tipo de fundo busca benefícios da ação a partir do preço entre os investimentos, onde há compra e venda de títulos. Como resultado, é possível obter ganhos durante os períodos de alta e baixa do mercado. O Long Short é caracterizado através de duas estratégias: a intersetorial e a intrasetorial. 

A primeira técnica busca organizar seu procedimento a partir de ações compradas e vendidas, visando a valorização de uma, enquanto a outra age em queda. Dessa forma, seu lucro se sucede a partir da variação entre os preços dos ativos.

Em contrapartida, a segunda estratégia procura construir um short utilizando o mercado futuro.

Também vale ressaltar que há uma diferença nas exposições líquidas do fundo. No Long Short Neutro, as operações adquiridas pelo investidor têm exposição igual às operações vendidas; isto é, a exposição líquida é zero.

Entretanto, a exposição líquida de um Long Short Direcional é pequena, podendo ser positiva (long) ou negativa (short).

As principais vantagens desse fundo é a possibilidade de ganhar mesmo com o mercado em baixa e adquirir ganhos operando através das duas exposições.

Fundos Long Only

Os Fundos Long Only utilizam uma estratégia de longo prazo, tendo em vista valorizar os ativos aplicados a partir de um determinado período. Nesse caso, long significa uma parte do fundo que foi adquirida através de alguma ação.

Esse tipo de fundo varia de acordo com sua duração. Caso a escolha seja a curto ou médio prazo, esse investimento pode estar exposto a uma grande volatilidade. No entanto, uma aplicação a longo prazo pode gerar maiores ganhos.

Dessa forma, o Long Only possui maior correlação com o índice do Ibovespa. Por isso, esse fundo apresenta maiores ganhos quando o mercado apresenta alta. Em contrapartida, as quedas são maiores nos períodos de baixa.

Vale ressaltar que a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) afirma que esse investimento deve ser composto por, no mínimo, 67% do patrimônio líquido do fundo.

As principais vantagens desse fundo de investimento são as crescentes com o mercado em alta e possibilidade de valorização a longo prazo.

Afinal, qual escolher?

A escolha do fundo deve partir da decisão de cada investidor. No entanto, os pontos que são necessários levar em consideração são os níveis de risco, taxas e custo, prazo de resgate e rentabilidade.

Assim que obtiver consciência desses pontos, cabe a você escolher qual a melhor opção para diversificar seu portfólio.