Quais são as instituições que atuam em um fundo de investimentos?

Quais são as instituições que atuam em um fundo de investimentos? Nesse post, você vai entender o papel de cada uma delas no seu fundo de investimentos.

Os fundos de investimento são comparáveis a condomínios: uma reunião de pessoas que dividem espaços e objetivos em comum. Assim como essas propriedades residenciais têm seus personagens, como síndicos, esses produtos financeiros também têm as instituições que os apoiam. 

Nesse post, você vai entender o papel de gestores, administradores, custodiantes e distribuidores, bem como cada um cuida da sua aplicação em fundos. 

1. Gestor

O gestor de um fundo, também chamado de asset manager, é quem vasculha o mercado por boas oportunidades de investimento, de acordo com os objetivos do produto. A partir de análises macro e microeconômicas, ele garante uma carteira balanceada. 

Dependendo do tipo de fundo de investimento, o gestor pode ser passivo ou ativo. Na primeiro tipo, esse profissional apenas compra ativos presentes em um índice de referência do produto — como o Ibovespa, por exemplo. Já na gestão ativa, as escolhas do gestor são mais livres e não há obrigação de seguir um referencial. 

2. Administrador

Essa é a instituição que aprova o regulamento do fundo de investimento. Isso significa que as políticas de investimento, objetivo e outras características do produto passam pelo crivo dessa pessoa jurídica. 

Além disso, é ao administrador a quem os cotistas recorrem em caso de reclamações ou esclarecimentos. O contato periódico com atualizações sobre o fundo, como o envio de informativos, também é função dessa entidade.

O administrador também é responsável pela contratação de um auditor independente e registrado na CVM (Comissão de Valores Mobiliários), para que ele verifique anualmente as demonstrações contábeis do investimento. 

3. Custodiante

Quando você investe em um fundo, não compra diretamente o ativo no qual ele aplica, certo? Dessa forma, o custodiante é quem detém os objetos no qual aplicamos. Isso significa que é ele quem envia informações para gestores e administradores.

Esse personagem faz a ponte entre investidores e a central depositária 一 onde são registrados ativos. Por exemplo, a central depositária das ações brasileiras é a B3, nossa bolsa.  

4. Distribuidor

Já o distribuidor é a instituição responsável por levar o fundo de investimento até o investidor. Isto é, corretoras, bancos ou até mesmo o próprio administrador. 

Isso significa apresentar o produto e vender cotas. Esse processo inclui traçar o perfil de risco dos investidores, para garantir que o fundo está de acordo com ele. Além disso, está sob responsabilidade do distribuidor manter as informações dos clientes atualizadas, bem como verificar informações pessoais de novos cotistas.