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Como proteger sua renda fixa com gestão ativa?
Em um cenário de incertezas econômicas, manter uma carteira de renda fixa eficiente exige mais do que apenas escolher bons papéis. Por isso, a gestão ativa vem se tornando um diferencial importante para proteger patrimônio e aproveitar oportunidades, especialmente quando os juros oscilam, a inflação surpreende e o risco fiscal se intensifica. Neste artigo, você vai entender como proteger sua renda fixa com gestão ativa, por que isso é relevante no momento atual e de que forma essa abordagem pode melhorar seus resultados no médio e longo prazo.
O que é gestão ativa na renda fixa?
Basicamente, ao contrário da estratégia passiva (que consiste em comprar e manter títulos até o vencimento) a gestão ativa analisa continuamente o cenário macroeconômico, os ciclos de juros e as expectativas de mercado para tomar decisões mais dinâmicas. Com isso, o gestor ajusta a duration da carteira, troca indexadores, realiza rolagens táticas e busca ativos com melhor relação risco-retorno.
Ou seja, o foco deixa de ser apenas manter posições e passa a ser capturar oportunidades e evitar perdas diante de mudanças no ambiente econômico. Em países como o Brasil, onde a volatilidade fiscal e monetária é elevada, essa abordagem tende a entregar resultados superiores.
Por que a gestão ativa faz diferença em momentos de incerteza?
Cenários de instabilidade, como dúvidas sobre o equilíbrio fiscal, ruídos políticos ou aceleração da inflação, afetam diretamente os preços dos ativos de renda fixa. Nessas situações, uma carteira estática pode perder valor, mesmo sendo composta por títulos conservadores.
Por outro lado, a gestão ativa permite ao investidor ajustar sua exposição conforme a direção dos juros, reduzir riscos em momentos críticos, aproveitar distorções de mercado e, inclusive, travar taxas mais altas em ativos de qualidade. Dessa forma, é possível obter retornos mais consistentes mesmo em ambientes desafiadores.
Duration, marcação a mercado e liquidez: o tripé da proteção
A proteção em renda fixa não depende apenas do tipo de título, mas sim da combinação de fatores que determinam seu comportamento. Nesse sentido, três conceitos merecem atenção especial:
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Duration: indica a sensibilidade do título à variação dos juros. Quanto maior a duration, maior o impacto em ciclos de alta da Selic. Logo, a gestão ativa permite encurtar ou alongar a duration conforme a leitura do cenário.
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Marcação a mercado: trata da precificação diária dos títulos segundo o valor de mercado. Papéis longos sofrem mais com oscilações. Portanto, saber quando evitar ou aproveitar essa volatilidade é essencial.
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Liquidez: representa a facilidade de vender o ativo sem perdas significativas. Assim, em momentos de estresse, ativos líquidos permitem movimentações estratégicas sem prejuízos.
Renda fixa não é risco zero
Apesar do nome, renda fixa não significa ausência de risco. Essa classe de ativos pode, sim, apresentar volatilidade, especialmente nos títulos de longo prazo e nos indexados à inflação. Existem riscos de crédito, de mercado e de liquidez que precisam ser monitorados com atenção.
Por isso, uma carteira mal gerida pode sofrer perdas relevantes, mesmo quando composta por ativos de boa reputação. Nesse contexto, a gestão ativa torna-se fundamental para reduzir perdas e aumentar a resiliência da carteira.
Como fazemos isso na Ouro Preto Investimentos
Na Ouro Preto, a gestão ativa é uma premissa central em todos os nossos fundos estruturados. Monitoramos diariamente o comportamento da curva de juros, os sinais do Banco Central, os dados de inflação e as projeções de mercado.
Com base nisso, ajustamos as alocações, buscamos assimetrias e protegemos o capital dos cotistas. Além disso, utilizamos estratégias de duration variável, diversificação setorial e seleção criteriosa de ativos para maximizar o retorno ajustado ao risco.
Gestão ativa é estratégia, não improviso
Embora pareça simples, a gestão ativa não é baseada em decisões impulsivas. Pelo contrário, ela exige disciplina técnica, análises detalhadas e tomada de decisão estratégica. Dessa maneira, os gestores antecipam movimentos e posicionam o portfólio com inteligência.
Isso requer experiência, governança, acesso a dados de qualidade e uma estrutura capaz de reagir com agilidade. Quando bem executada, a gestão ativa se transforma em vantagem competitiva e gera valor real para o investidor.
Inteligência na renda fixa é saber se mover
A renda fixa segue sendo essencial para quem busca equilíbrio e previsibilidade na carteira. No entanto, proteger o capital exige mais do que aplicar e esquecer. É preciso monitorar, ajustar e entender o cenário macroeconômico.
Nesse ponto, a gestão ativa entrega o que a gestão passiva não consegue: reação rápida, antecipação de riscos e melhor aproveitamento das oportunidades que surgem. Por isso, proteger sua renda fixa com gestão ativa é importante se você deseja proteger seu patrimônio com consistência, a gestão ativa pode ser o caminho mais inteligente.
Na Ouro Preto Investimentos, acreditamos que proteger é, antes de tudo, agir. E, ao longo de 15 anos, temos feito isso com técnica, responsabilidade e visão de longo prazo.
OURO PRETO INVESTIMENTOS – 15 ANOS DEMOCRATIZANDO O CRÉDITO
